投资要点
本周观点更新
步入5月中下旬，将迎接暑假档及赛事经济，2026年暑假档新增世界杯与电竞赛事，有望拉动内需新增量，可积极关注游戏、电影、赛事等；AI端，从腾讯到阿里发布最新财报中均积极投入AI，助力传统主业升级，其中阿里AI已跨越初期投入阶段，AI时代2B商业化较快，AI应用2C的商业化有望未来1-2年看到，AI赋能传媒应用，企业均在积极布局，从数据到版权，从算力到Agent，AI驱动传媒板块标的估值提升仍可期。
本周重点推荐个股及逻辑
关注，儒意电影002739（β与α双受益，主投主控影
片《转念》有望2026年暑假档上映）；博纳影业001330（主投主控影片《四渡》定档暑假档有望助力2026年业绩回暖）；恺英网络002517（孵化人工智能公司极逸SOON与中手游达成战略合作并成立成立时光川行长期方向上公司将逐步向叙事视频生成模型方向演进）；华策影视300133（积极加码算力业务助力公司从传统影视公司转向内容科技消费融合型公司）；中信出版300788（2026年5月携《财经》杂志社、《证券市场周刊》杂志社与中信建投证券正式签订战略合作协议）；完美世界002624（游戏新品《异环》留存数据较好以及关注后续暑假电竞赛事）；电魂网络603258（年报利空落地，梦三国IP有望受益电竞赛事）；姚记科技002605（2026年公司将围绕“AI技术驱动、全球化布局、精细化运营、人才梯队升级”四大主线）；奥飞娱乐002292（AI时代IP资产新重估可期）；风语筑603466（作为数字创意龙头企业，特有的体验经济有望承接AI具身智能到AI眼镜的的应用场景需求）；蓝色光标300058（作为数字营销头部企业，关注其港股上市进展）；顺网科技300113（携手华为深耕算力服务生态）；芒果超媒300413（AIGC板块高度重视已推出AIGC微短剧《坐标》、科幻AIGC微短剧《神·笔》等）；港股可关注，B站9626（，B站618首推AI家装直播微综艺）；美图1357（关注美图影像节）；阿里巴巴9988（持续加码AI战略布局）；腾讯0700（游戏推动eps，提升pe待看AI业务新进展）；万咖壹联1762（作为AI手机Agent特有卡位，新获投资后关注其AI板块新布局）；青瓷游戏6633（关注迪士尼IP新游《迪士尼书境传奇》进展）；智谱2513（AI时代新估值模型TAC即tokenarchitecture capacity渐获共识）；MINIMAX0100（关注视频生成模型Hailuo海螺进展）；泡泡玛特9992（2026年一季度整体收益同比增长75%-80%，中国收益同比增长100%-105%）；布鲁可0325（关注《星球大战》超越版LITE系列等新品发布）；名创优品9896（2026年一季度预计收入达56.78亿元至57.28亿元，同比增长约28%至29%）。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。